Daily Rollup 是 M41ie 日常阅读的笔记，以下为近期内容的汇总整理。
☀️ 2023 Crypto Thesis | NewOrder
摘录 NewOrder 对 2023 年 crypto 发展的一些观点：
看好 EigenLayer
在实现模块化之前，Blob 交易不会解决以太坊的可扩展问题；而实现模块化还有很多技术障碍，会伴随延迟
ZK rollups 在 2023 年不会获得显著的牵引力，但 ZKP 将得到广泛应用（和 Aleo CEO Alex Pruden 观点类似）
Cosmos 相关
L3，作为建立在 L2 上的特定应用层，会成为 Cosmos 的有力竞争对手
ICS 在 2023 年环境下不会看到 PMF
Mesh Security 将导致验证着中心化
数据可用性采样（DAS）将彻底改变区块链的发展
预测 Celestia 之上将建立繁荣的生态，生态 TVL 进入前 10 名
关键基础设施将解决（链间）流动性碎片化问题：跨链异步通信，比如 IBC；共享流动性层，比如 SLAMM 模型
需要解决独占订单留问题，因为独占订单流将导致市场操纵、降低链的抗审查性
主要方式：交易手续费拍卖、公平排序和随机性
原生跨链资产兴起，包裹跨链资产衰落
通用消息传递和全链代币（如，LayerZero 实现的代币、USDC 实施的标准）将在整个 DeFi 领域激增
LayerZero 或 Chainlink 即将推出的 CCIP 等通用消息传递协议将对所有协议的深层结构产生深远影响
基于该趋势，跨多个链存在的基础 DeFi 资产将进行重大基础设施修订
关于 DeFi
锚定资产会是 2023 年 DeFi 的主导性主题
流动性将继续向头部整合，顶级 DeFi 协议的主导地位将更加明显
DAO 相关介绍了 Metropolis；NFT 相关介绍了 nftperp
⚙️ 基于 LP 的链上对冲策略分析
文章中介绍了一些对冲 GLP 风险的产品设计：
Rage Trade：有高风险和低风险的两个 Vault，高风险 Vault 通过做空策略保持 Delta 中性，低风险 Vault 为高风险 Vault 提供部分对冲资金
Umami Finance：早期通过 Mycelium 杠杆代币进行对冲，但因后者内在风险无法实现 Delta 中性而关闭该策略
GMD protocol：将 GLP 拆分为单币售卖，通过部分收益抵消无常损失
Neutra Finance：用户投入 USDC 部分兑换为 GLP 产生收益，部分在 GMX 上做空对冲
从数据上看，GLP 相关产品在 GLP 上的渗透率还很低。
💧 Lido 还能统治以太坊 staking 市场吗？
文章比较全面地梳理了 Lido 的和其他 LSD 项目的状态，借此也梳理下我对 LSD 的一些观点：
开放提款前 LSD 产品的主要竞争力是衍生品的流动性，但开放提款后主要竞争力可能发生转变
开放提款将提升质押 ETH 本身的流动性，因此 LSD 产品流动性相关的价值主张将被削弱
开放提款后，LSD 项目将能更透明和去中心化，主要项目或都将跟进实施特定方案
LSD 需要挖掘在提供退出流动性之外的价值主张提升竞争力，最终持续提供更高收益的能力可能是重点，可能的途径包括
下策，原生代币激励：届时可能出现较多新的协议在这方面具有优势
中策，代币激励寻租：少数占据特别的生态位的项目，将能够从其他协议的代币分发中获取激励
上策，衍生品广泛集成：衍生品被更多 DeFi 协议集成为底层资产，拥有更多用例，提升整体收益